公司概况

• 基本信息：达刚控股集团股份有限公司成立于 2002 年 5 月，注册资本 31760.1 万元，注册地址为西安市高新区毕原三路 10 号，于 2010 年 8 月登陆深圳证券交易所创业板.
• 主营业务：公司主要从事高端筑养路机械设备研制业务，其产品在智能化高端市场占据较高份额。此外，公司还涉足沥青材料的深加工及资源回收利用等业务.

财务状况

• 总体营收与利润：2024 年前三季度财报显示，公司营业总收入 1.23 亿元，同比下降 28.62%，归母净利润 – 2762.69 万元，同比上升 17.31%。其中，第三季度营业总收入 4591.26 万元，同比下降 29.12%，第三季度归母净利润 – 1317.89 万元，同比上升 17.54%.
• 盈利能力指标：2024 年三季报的毛利率为 18.04%，同比减 26.84%，净利率 – 23.39%，同比增 14.47%。整体来看，公司盈利能力有待提升，且产品或服务的附加值不高.
• 资产负债情况：2024 年三季报负债率为 37.95%，资产负债状况相对健康，但货币资金 / 流动负债仅为 28.13%，需要关注其现金流状况及短期偿债能力.
• 费用控制：2024 年三季报中，财务费用、销售费用和管理费用总和占总营收同比增幅达 286.46%，三费占营收比 30.28%，同比减 30.41%，费用控制方面虽有一定成效，但仍需进一步优化.

市场表现

• 股价走势：2024 年 12 月 26 日收盘价为 6.43 元，较前一日上涨 0.06 元，涨幅 0.94%，当日最高价 6.49 元，最低价 6.26 元，成交量 4.27 万，成交额 2735.42 万元，总市值 20.42 亿.
• 近期趋势：据牛叉诊股消息，短期处于弱势下跌过程中，可逢高卖出，暂不考虑买进；中期暂无明确趋势；长期来看，已有 4 家主力机构披露 2024-06-30 报告期持股数据，持仓量总计 5387.97 万股，占流通 A 股 24.32%，但主力机构持仓量较 2023-12-31 相比减少 1029.23 万股，其中基金数没有增加，主力净减仓 30 家，中长期投资需谨慎.
• 资金流向：据金融界消息，2024 年 12 月 25 日主力资金净流出 601.33 万元，占总成交额的 11.65%，超大单净流出 109.03 万元，大单净流出 492.30 万元，而小单有 863.31 万元的净流入。近 5 日内该股资金总体呈流出状态，近 10 日内主力筹码较分散，呈低度控盘状态.

竞争优势

• 技术研发：公司是国内较早独立研制智能环保型筑养路施工及养护类产品的高新技术企业，拥有完善的研、产、销体系和自主研发能力，其研发团队以十余名高级工程师及几十名机械、电气专业工程师为核心，能够为产品创新提供有力支持.
• 资质齐全：公司拥有汽车改装车生产资质，半挂车资质，公路工程施工承包资质、公路路面及公路路基工程专业承包资质，对外承包工程资格等资质证书，有助于提升其在行业内的竞争力.
• 服务专业：公司系列化、专业化的服务团队可为客户提供售前、售中、售后及二手设备的全程服务，良好的服务体系有助于增强客户粘性.

风险提示

• 行业竞争风险：建筑材料及筑养路机械设备行业竞争激烈，公司需不断提升自身竞争力，以应对来自同行的竞争压力.
• 原材料价格波动风险：原材料价格的波动可能对公司盈利能力产生影响，若原材料价格大幅上涨，公司生产成本将上升，进而压缩利润空间.
• 宏观经济风险：宏观经济环境的变化，如经济增速放缓、基础设施建设投资减少等，可能对公司业绩产生一定影响.
• 公司治理风险：2023 年至今公司多名高层辞职，且曾出现管理层纷争、董事投反对票等情况，公司治理结构的稳定性需关注.